TY - JOUR AU - Pontes, Gleison de Abreu AU - de Oliveira, Dienifer Aline Clemente AU - Malaquias, Rodrigo Fernandes PY - 2018/08/30 Y2 - 2024/03/29 TI - Análise da Imposição de Períodos de Lock-Up sobre o Saldo de Disponibilidades Mantido pelos Fundos Multimercados Brasileiros JF - Revista Evidenciação Contábil & Finanças JA - Rev. Evid. Cont. & Fin. VL - 6 IS - 3 SE - Seção Nacional DO - 10.22478/ufpb.2318-1001.2018v6n3.37579 UR - https://periodicos.ufpb.br/index.php/recfin/article/view/37579 SP - 132-149 AB - <p><strong>Objetivo:</strong> O objetivo geral deste trabalho é analisar o efeito da imposição de períodos de <em>lock-up</em> sobre o disponível de caixa dos fundos multimercados brasileiros.</p><p><strong>Fundamento:</strong> No cenário atual, os fundos de investimento têm desempenhado papel importante na Economia brasileira, entre eles, os multimercados têm-se destacado, por apresentarem maior rentabilidade em relação aos demais. Algumas pesquisas tentam explicar as variáveis que afetam a rentabilidade, como os períodos de <em>lock-up</em>, que podem ter uma relação com a disponibilidade de caixa dos fundos.</p><p><strong>Método:</strong> Foi selecionada uma amostra de 79 fundos multimercados que operam com <em>lock-up</em>, o que totalizou 4.740 observações, no período de 2011 a 2015. Os dados foram coletados por meio do Sistema Economática® e no <em>site</em> da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Para a análise dos dados, foi utilizada a análise de regressão para dados em painel.</p><p><strong>Resultados:</strong> Observou-se que os períodos de <em>lock-up </em>são menores no Brasil, quando comparados com pesquisas em outros mercados.</p><p><strong>Contribuições:</strong> No que se refere ao questionamento principal deste estudo, foi constatado que os períodos de <em>lock-up</em> diminuem o disponível de caixa, portanto, as restrições de <em>lock-up </em>não diminuem as saídas de caixa dos fundos multimercados brasileiros.<strong></strong></p> ER -