@article{Silva_Verônica Auxiliadora Gomes Batista_Yasmin Caroline Santiago dos Santos_Thayrone Baptista de Freitas_Jássia dos Santos Barbosa_2021, title={ Contribuição Marginal Sistêmica do Setor Financeiro ao Mercado Acionário do Brasil em Crises Mundiais: Subprimes, Dívida Europeia e Covid-19}, volume={9}, url={https://periodicos.ufpb.br/ojs/index.php/recfin/article/view/52311}, DOI={10.22478/ufpb.2318-1001.2021v9n2.52311}, abstractNote={<p><strong>Objetivo:</strong> Analisar a contribuição em risco do setor financeiro ao risco do mercado acionário brasileiro, considerando as seguintes crises mundiais: dos <em>subprimes</em>; da dívida europeia; e do Covid-19.</p> <p><strong>Fundamento: </strong>Por ser capaz de afetar diversas economias de forma generalizada, o risco sistêmico e o efeito contágio são temas em constante estudo na literatura em finanças. Em adição, o setor financeiro, pela interação com os demais setores econômicos, é considerado um dos setores mais sensíveis da economia.</p> <p><strong>Método:</strong> Para alcançar o objetivo proposto neste artigo, foi utilizado o modelo de gerenciamento de risco denominado <em>Conditional Value at Risk</em> (CoVaR), de Adrian e Brunnermeier (2016). A amostra contemplou os retornos diários reais dos índices representativos do setor financeiro e do mercado acionário brasileiro. O período analisado iniciou-se em janeiro de 2007, finalizando-se em março de 2020.</p> <p><strong>Resultados:</strong> Os principais resultados sugerem que no período de crises mundiais, exceto na da dívida europeia, a contribuição em risco do setor financeiro ao mercado acionário brasileiro sofreu um aumento se comparado com os períodos de calmaria. Adicionalmente, na crise do Covid-19 tal contribuição de risco foi a maior entre os períodos observados.</p> <p><strong>Contribuição: </strong>Os achados podem auxiliar a academia, os investidores, órgãos reguladores e governamentais, em uma melhor compreensão acerca dos efeitos de uma crise mundial sobre o mercado acionário de um país, bem como na identificação da sensibilidade do setor financeiro em períodos de estresse, possibilitando que medidas sejam adotadas tanto para a supervisão da crise, como para a sua prevenção. </p> <p><strong>Palavras-chave:</strong> Risco sistêmico; Efeito contágio; Setor financeiro; CoVaR; Crises mundiais.</p>}, number={2}, journal={Revista Evidenciação Contábil & Finanças}, author={Silva, Aline Moura Costa da and Verônica Auxiliadora Gomes Batista and Yasmin Caroline Santiago dos Santos and Thayrone Baptista de Freitas and Jássia dos Santos Barbosa}, year={2021}, month={ago.}, pages={82–95} }