PREÇOS DE ALIMENTOS E DINÂMICA INFLACIONÁRIA NO BRASIL: UMA APLICAÇÃO DO MODELO DE VETORES AUTOREGRESSIVOS (VAR)

Resumo

O objetivo deste trabalho é investigar os impactos da alta dos preços dos alimentos e variações nos preços das commodities agrícolas sobre a dinâmica da inflação no Brasil, de 2001 a 2012. O modelo sugere a seleção de variáveis que estão diretamente ligadas ao comportamento da inflação brasileira como: taxa de juros, taxa de câmbio, PIB e inflação esperada. A estratégia empírica adota o modelo de vetores autoregressivos para captar e isolar os efeitos das variáveis em estudo por meio da decomposição da previsão da variância e a função de respostas aos impulsos. Os resultados, tanto para a função de impulso-resposta quanto para a decomposição da variância, mostraram que a dinâmica da inflação é fortemente afetada pela própria inflação, pela inflação dos alimentos e pelas expectativas inflacionárias, o que enfatiza o caráter inercial da alta de preços. Os preços das commodities também apresentaram participação significativa na evolução da inflação brasileira.