Recomendação de Investimento: Analisando Carteiras com Beta e Balue-at-Tisk (VaR) Dinâmicos no Software R

Resumo

O presente caso para ensino tem o diferencial de fornecer o roteiro (script) no software livre R para realização do exercício em laboratório ou sala de aula com notebooks. Fornecemos a teoria e a metodologia para a análise de ações e índices dos mercados de capitais globais, permitindo que estudantes de graduação ou pós possam vivenciar a realidade de um analista de mercado, com uma poderosa e gratuita ferramenta de análise estatística (software R). Além disto, oportunizamos o contato com mercados de capitais fora do Brasil, o que pode valorizar o conhecimento do futuro profissional e do pesquisador. O caso, em si, propõe que o estudante elabore um relatório de recomendação de investimento, detalhando estratégias alternativas para alocação de um capital de US$ 10 milhões nos Estados Unidos em Julho de 2018. Para tanto, preliminarmente, a análise do contexto do investimento deve ser realizada, a fim de identificar o índice benchmark do mercado e as principais empresas. Logo em seguida, deve fazer a escolha de três empresas, coletar suas cotações, apurar seus retornos e realizar as estimações de seus desvios-padrão, betas e VaR dinâmicos, por meio do GARCH (1,1). O caso se mostrou eficaz na medida em que permite comparar, em termos de risco e retorno, as alternativas de investimento e mostrar que nem sempre carteiras de ações são capazes de “bater” o mercado.